Il termine STOCK PICKING, letteralmente scelta dei titoli, è una specifica pratica che attraverso un preventiva analisi dei bilanci, studio e conoscenza della storia di determinate aziende, consente di effettuare una selezione di quelle società (su cui verranno effettuati investimenti, come ad esempio l’acquisto dei relativi titoli azionari) che si suppone abbiamo dei vantaggi competitivi e per tale ragione possano in futuro supportare una crescita aziendale forte, florida, stabile e duratura.
Al contrario, un fondo indicizzato è uno strumento di investimento composto da un paniere di titoli che deve rappresentare in modo fedele la composizione (pesi e struttura) del mercato che si intende replicare (ad esempio lo S&P500).L’investitore attraverso questa metodologia di investimento punta ad ottenere il rendimento del mercato.
Non intendiamo esprimere un parere in merito a quale sia la tecnica migliore da adottare ci teniamo solo a sottolineare che nel caso in cui un investitore riuscisse ad ottenere delle performance simili a quelle che i mercati conseguono ogni anno in maniera naturale potrebbe ritenersi ampiamente soddisfatto.
Vi salutiamo con una grafica sui rendimenti dello S&P 500 ed un video di Jack Bogle. (Fondatore di “ The Vanguard Group” e padre del primo fondo indicizzato)
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ANNO DI RIFERIMENTO |
RENDIMENTI S&P500 |
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2000 |
-9,1% |
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2001 |
-11,9% |
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2002 |
-22,1% |
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2003 |
28,7% |
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2004 |
10,9% |
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2005 |
4,9% |
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2006 |
15,8% |
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2007 |
5,5% |
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2008 |
-37% |
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2009 |
26,5% |
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2010 |
15,1% |
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2011 |
2,1% |
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2012 |
16% |
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2013 |
32% |
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2014 |
13,6% |
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2015 |
1,4% |
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2016 |
12% |
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2017 |
21,8% |
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2018 |
-4,4% |
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2019 |
31,5% |
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2020 |
18,4% |